Investor asing berbondong-bondong membeli obligasi negara Nigeria pada paruh pertama tahun 2024 karena kenaikan imbal hasil yang dipicu oleh pengetatan moneter yang agresif menjadikan instrumen jangka pendek ini sebagai kontributor utama impor modal selama periode tersebut.
Menurut data, obligasi negara mengalami permintaan yang berlebihan, dengan investor yang ingin mendapatkan imbal hasil yang menguntungkan yang jauh melebihi level sebelumnya.
Strategi pengetatan moneter Bank Sentral Nigeria (CBN), yang bertujuan untuk menahan inflasi dan menstabilkan naira, telah meningkatkan daya tarik obligasi negara secara signifikan.
CBN menaikkan Suku Bunga Kebijakan Moneter (MRT) dari 18,75 persen pada bulan Januari menjadi 27,25 persen pada pertengahan tahun 2024, sehingga menciptakan lingkungan yang menarik untuk investasi pendapatan tetap.
Imbal hasil obligasi negara meningkat di semua jatuh tempo pada paruh pertama tahun 2024, dengan obligasi berdurasi 91 hari, 182 hari, dan 364 hari menawarkan imbal hasil masing-masing sebesar 16,37 persen, 17,46 persen, dan 20,62 persen.
Kenaikan tajam ini, naik dari tingkat pengembalian satu digit pada awal tahun, telah menarik investor asing dan domestik, sehingga menempatkan obligasi negara sebagai pilihan investasi utama di pasar pendapatan tetap Nigeria.
Pemerintah pada awalnya menawarkan obligasi negara sebesar N3,46 miliar, namun total pembelian mencapai N18,12 miliar, melebihi penawaran awal sebesar 524 persen.
Meskipun permintaannya tinggi, hanya 45 persen dari kelebihan penawaran yang dipenuhi, dengan uang kertas senilai N8,16 miliar diberikan kepada investor – lebih dari 236 persen dari tawaran awal pemerintah.
Investor portofolio asing (FPI) berperan penting dalam mendorong peningkatan ini. FPI menginvestasikan $2,68 miliar pada instrumen pasar uang Nigeria selama paruh pertama tahun 2024, yang menunjukkan daya tarik yang kuat dari obligasi negara di tengah kenaikan suku bunga.
Investasi dengan imbal hasil tinggi dan jangka pendek ini menawarkan keuntungan yang cepat bagi investor asing, menjadikannya pilihan yang menarik di segmen pasar yang relatif aman.
