Bharat Heavy Electricals Ltd (BHEL), yang sahamnya anjlok 22 persen pada bulan lalu, kemungkinan akan melaporkan penurunan kerugian tahunan (tahunan) pada kuartal September. Ini akan menjadi kerugian kuartal kedua berturut-turut bagi PSU. BHEL, yang mengumumkan kuatnya aliran pesanan untuk pembangkit listrik termal pada kuartal kedua, diperkirakan akan melaporkan lonjakan pendapatan lebih dari 20% pada kuartal tersebut.
Pendapatan BHEL pada kuartal kedua akan tumbuh 22% tahun-ke-tahun dengan eksekusi yang sehat di segmen energi dan industri, kata PL Capital. Pialang tersebut mengatakan margin Ebitda BHEL dapat meningkat sebesar 780 basis poin, dibantu oleh pemanfaatan biaya karyawan dan biaya administrasi. Prospek energi termal dan pesanan pertahanan, margin kotor, penawaran HVDC, dan kecepatan eksekusi secara keseluruhan akan menjadi faktor utama yang dapat dipantau.
Pialang ini memperkirakan BHEL akan melaporkan kerugian yang mengecil menjadi Rs 42,40 crore pada kuartal kedua dari kerugian Rs 233,40 crore pada kuartal yang sama tahun lalu. Penjualannya meningkat 21,80 persen tahun-ke-tahun menjadi Rs 6.242,60 crore dari Rs 5.125,30 crore tahun sebelumnya.
Saham BHEL ditutup pada Rs 216,95 pada hari Jumat, turun 4,51 persen. Skrip tersebut telah meningkat sebesar 9,38 persen pada tahun 2024 sejauh ini, dibandingkan dengan lonjakan 22,47 persen pada indeks BSE PSU.
BHEL mencatat penerimaan pesanan yang kuat di Q2FY25, termasuk Rs 13.300 crore untuk pembangkit listrik tenaga panas Koderma DVC, Rs 11.000 crore untuk pasokan peralatan untuk 3 proyek Adani Power dan Rs 6.200 crore dari NTPC untuk EPC proyek pembangkit listrik tenaga panas Sipat.
Kotak Institutional Equities memperkirakan BHEL melaporkan kerugian yang disesuaikan sebesar Rs 201,20 crore. Perusahaan memperkirakan margin EBITDA negatif sebesar 2,1 persen pada kuartal yang lemah secara musiman dan memperhitungkan margin kotor pada tingkat FY24. Perusahaan memperkirakan penjualan BHEL akan meningkat 21 persen tahun-ke-tahun menjadi 6.202,30 juta rupee, didorong oleh sektor energi dan industri. segmen.
Pada YTDFY25, BHEL menerima pesanan untuk proyek sebesar 10 GW. Terdapat 8 GW tender yang masih aktif saat ini. JM Financial memperkirakan pembangunan tersebut akan selesai pada bulan Maret 2025, mengingat adanya urgensi pemerintah untuk melakukan penambahan kapasitas.
Selain itu, terdapat proyek sebesar 39 GW yang sedang dalam berbagai tahap persetujuan, ujarnya.
“Dengan pertumbuhan order book (1,3 GW/ 9,6 GW/ 10,4 GW selama FY23/24/25), lingkungan kompetitif yang terbatas (8 GW dalam tender, 39 GW dalam otorisasi) dan pemulihan dalam pelaksanaan, kami mengantisipasi BHEL untuk mendapatkan kembali pertumbuhan yang menguntungkan lintasan dari 3QFY25 dan untuk menghasilkan pendapatan, Ebitda dan PAT CAGR masing-masing sebesar 34 persen, 150 persen dan 233 persen selama FY24-26E. Kami terus mempertahankan pembelian saham dengan target Rs 361,” kata JM Financeiro.
Penafian: Business Today menyediakan berita pasar saham untuk tujuan informasi saja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi. Pembaca didorong untuk berkonsultasi dengan penasihat keuangan yang berkualifikasi sebelum membuat keputusan investasi apa pun.
