Pilihan Diwali 2024: Apa yang Harus Dibeli di Muhurat Trading

Pasar ekuitas nasional telah memberikan keuntungan yang mengesankan bagi investor sejak Diwali 2023. Indeks acuan BSE Sensex telah meningkat sebesar 25% sejak 12 November 2023, sedangkan indeks BSE Midcap dan BSE Smallcap masing-masing melonjak sebesar 49% dan 47%, selama periode yang sama. Pakar pasar mengaitkan kinerja kuat ini dengan aliran internal yang kuat sehingga meningkatkan sentimen pasar. Untuk Diwali 2024, JM Financial telah merilis 10 pilihan saham teratas untuk Samvat 2081, menawarkan panduan kepada investor untuk memanfaatkan musim perayaan dan dinamika pasar. Sesi perdagangan Diwali Muhurat khusus satu jam tahun ini akan berlangsung pada hari Jumat, 1 November, mulai pukul 18:15 hingga 19:15. Yuk jelajahi saham-saham yang bisa mencerahkan portofolio Anda di Diwali ini.

Reliance Industries (Harga target: Rs 3.500)

Harga saham RIL berkinerja buruk di pasar yang lebih luas, dengan tingkat pengembalian hanya 5% pada tahun 24/24 dibandingkan dengan tingkat pengembalian 15% pada Nifty 50. JM Financial yakin kinerja buruk ini dapat dibalik, didukung oleh kenaikan tarif telekomunikasi yang lebih cepat dari yang diantisipasi oleh perusahaan telekomunikasi, pemulihan dalam bisnis ritel dan pengumuman positif dalam bisnis energi baru. Momentum pertumbuhan pendapatan akan tetap kuat di semua segmen dan broker mengharapkan CAGR PAT 15% selama FY24-27E.

Power Grid Corporation of India (Harga target: Rs 383)

JM Financial yakin penilaian Power Grid masuk akal dengan P/BV saham sebesar 3,1x FY26E yang menawarkan imbal hasil dividen yang sehat sekitar 4%, risiko pendapatan yang rendah mengingat imbal hasil yang diatur, dan yang paling penting, JM Financial melihat adanya pemulihan tajam dalam siklus investasi transmisi. JM Financial memperkirakan perusahaan dapat mempertahankan ROE sebesar 18% selama FY24-26E.

Bajaj Finance (Harga Target: Rs 8.552)

Saham Bajaj Finance dalam 2 bulan terakhir mengalami reli yang lumayan sebesar 20%. Salah satu pemicu penting di balik hal ini adalah IPO divisi pembiayaan perumahan baru-baru ini. Namun, meski terjadi kenaikan, stok masih ada. Pertumbuhan AUM Bajaj Finance selama 2-3 tahun terakhir tetap sehat pada tingkat di atas 25% tahun-ke-tahun. Pada Q1FY25, terjadi sedikit penurunan karena pergeseran fokus perusahaan dari pinjaman tanpa jaminan menjadi pinjaman dengan jaminan sesuai dengan instruksi dari RBI ke seluruh sektor sehubungan dengan pinjaman tanpa jaminan. Menjelang musim perayaan, Q3FY25 secara musiman merupakan kuartal yang baik dalam hal AUM. Secara tahunan, JM Financial yakin perusahaan akan mempertahankan strategi pertumbuhan yang sehat karena portofolio aset yang terdiversifikasi.

Asuransi Umum ICICI Lombard (Harga target: Rs 2.450)

Perusahaan ini memiliki kehadiran yang kuat di bidang perawatan kesehatan dan otomotif karena rangkaian produk yang kuat, agensi ritel dan kemampuan digital yang berkembang, distribusi yang mendalam dan penjaminan yang konservatif, serta neraca keuangan yang besar, reasuransi dan kelincahan. Kemampuan ini telah menjadikan perusahaan ini pemimpin di segmen yang besar dan berkembang pesat ini. Transisi manajemen yang mulus setelah seorang CEO memimpin selama 14 tahun menunjukkan kedalaman kepemimpinan, juga terlihat dalam pertumbuhan yang konsisten dan keuntungan yang melebihi 15%, bahkan ketika berpindah segmen sebagai respons terhadap permintaan pelanggan dan persaingan.

Jindal Steel & Power (Harga target: Rs 1.150)

Jindal Steel and Power (JSPL) adalah salah satu produsen baja terkemuka di India dengan kapasitas saat ini sebesar 9,6 juta tpta. Perusahaan sedang menjalani investasi untuk meningkatkan kapasitas produksi baja mentah sebesar 65% menjadi 15,9 juta ton per tahun. Ekspansi strategis JSPL akan meningkatkan kapasitas baja mentah sebesar 65% menjadi 15,9 juta ton dan memperkaya bauran produknya. Selain itu, perusahaan memperkuat integrasi bahan baku dan meningkatkan porsi VAP, yang akan membantu margin. Mengingat fokusnya yang kuat pada ekspansi margin, JM Financial memperkirakan dapat mencapai EBITDA sebesar Rs 15.000/ton pada FY26. Dengan utang bersih/EBITDA sebesar 0,9x, perusahaan ini memiliki salah satu neraca terkuat di antara perusahaan sejenis di dalam negeri.

Perusahaan Aluminium Nasional (Harga target: Rs 264)

EBITDA NALCO Q2FY25 diperkirakan meningkat sekitar 3 kali lipat YoY menjadi Rs 1.200 crore, didukung oleh kenaikan harga alumina/aluminium, biaya dan manfaat yang lebih rendah dari penambangan batubara captive. Perkiraan EBITDA FY27E sebesar Rs 6,000 crore dan 7,5 kali EV/EBITDA + kas bersih FY26E sebesar Rs 3,500 crore memberi kita nilai ekuitas sebesar Rs 48,500 crore (Rs 264/saham). Dengan CMP Rs 227, saham tersebut diperdagangkan dengan penilaian menarik sebesar 6,8 kali EBITDA FY26E dan menawarkan hasil dividen yang sehat sebesar 3%.

Gravita India (Harga Target: Rs 3.068)

Gravita India adalah pemain terkemuka dalam industri daur ulang India dan saat ini beroperasi di tiga sektor yaitu timbal, aluminium, plastik dan memiliki rencana nyata untuk melakukan diversifikasi ke sektor lain (baja, kertas, dan baterai lithium-ion). Perusahaan ini merupakan salah satu pendaur ulang timbal terbesar di India dan memperoleh 82% EBITDA-nya dari daur ulang timbal vertikal, sementara proyek aluminium, plastik, dan turnkey menyumbang 5%, 4%, dan 9% EBITDA-nya pada tahun fiskal 24 (Rs 343 juta).

Pengembang Macrotech (Harga Target: Rs 1.480)

Lodha diharapkan menghasilkan arus kas operasi (FCO) yang kuat karena koleksi dapat mengimbangi pertumbuhan penjualan yang dikontrak (selama 3 tahun terakhir). Perusahaan akan menghasilkan FCO rata-rata Rs 7,000-8,000 crore selama 3 tahun ke depan. JM Financial memperkirakan bahwa Lodha harus memiliki kelebihan kas yang tersedia untuk deleveraging, bahkan setelah memperhitungkan peningkatan investasi pengembangan bisnis (investasi pertumbuhan).

Olectra Greentech (Harga target: Rs 2.200)

Olectra adalah salah satu produsen bus listrik terbesar di India. Perusahaan ini telah mendirikan fasilitas manufaktur canggih di Hyderabad dengan kapasitas 5.000 unit per tahun dan dapat ditingkatkan hingga 10.000 unit per tahun. Perusahaan telah memulai sebagian operasi produksi bus listrik dan produk kendaraan listrik lainnya di pabrik baru. Dalam 2 tahun anggaran ke depan, peningkatannya akan terlihat. Olectra mengirimkan 156 unit bus listrik pada Q1FY25, panduan manajemen untuk meningkatkan volume dua kali lipat pada Q2FY25, dan lebih dari 1,000 bus pada H2FY25, yang setara dengan 1,800-2,000 volume bus untuk FY25, mewakili pertumbuhan tahunan hampir 300%. Untuk FY26E, manajemen menargetkan pertumbuhan 2x lipat dibandingkan level FY25E, oleh karena itu volume Olectra diperkirakan akan tumbuh 8x lipat dibandingkan level FY24 dalam waktu 2 tahun.

Ashoka Buildcon (Harga target: Rs 290)

Perusahaan diperkirakan akan mencatatkan CAGR PAT sebesar 33% pada FY2024-2026E dengan ROE yang kuat sebesar 10% pada FY2026E. Saham diperdagangkan pada 15,3x EPS independen pada FY26E. JM Financial menilai bisnis EPC perusahaan pada EPS inti 12x September-FY26E, portofolio HAM sebesar 1,6x P/B dan aset GLA lainnya sebesar 0,5x P/B.