Pinjaman emas telah mengalami pertumbuhan yang sangat besar dalam beberapa tahun terakhir. Sebuah laporan baru-baru ini yang diterbitkan oleh ICRA mengungkapkan bahwa pinjaman emas terorganisir yang diberikan oleh bank dan perusahaan keuangan non-perbankan (NBFC) diperkirakan akan melampaui Rs 10 miliar pada tahun keuangan berjalan. Laporan tersebut memperkirakan jumlah ini akan terus bertambah hingga sekitar 15 miliar rupiah pada bulan Maret 2027.
Laporan tersebut menyoroti posisi dominan bank di pasar, terutama karena pinjaman pertanian yang dijamin dengan perhiasan emas. Pada saat yang sama, NBFC merupakan pemimpin dalam pinjaman emas ritel dan siap untuk berekspansi sebesar 17-19% pada tahun keuangan 2025. Meskipun ada sedikit pelonggaran dalam tekanan persaingan, NBFC mencatatkan beberapa pertumbuhan dalam pengembalian pinjaman mereka. Namun, imbal hasil diperkirakan masih akan lebih rendah sebesar 200-300 basis poin dibandingkan dengan tingkat puncak yang terlihat pada 4-5 tahun lalu.
Data yang dirilis oleh Reserve Bank of India (RBI) menyatakan bahwa pinjaman terhadap emas perhiasan telah menunjukkan peningkatan yang signifikan sebesar 29% hingga bulan Juli tahun fiskal berjalan. Angka ini merupakan peningkatan substansial dibandingkan dengan pertumbuhan sebesar 6,7% yang tercatat pada periode yang sama pada tahun fiskal sebelumnya. Secara tahunan, segmen kredit yang berkaitan dengan perhiasan emas meningkat sebesar 39% dalam 12 bulan sebelum bulan Juli, dibandingkan dengan pertumbuhan sebesar 16,5% yang diamati pada periode yang sama tahun sebelumnya.
Laporan tersebut menyatakan bahwa GL yang terorganisir secara keseluruhan berkembang pada tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 25% selama periode FY2020-FY2024, didorong oleh bank, yang memperluas pinjaman ini pada CAGR yang lebih tinggi yaitu 26%, sementara NBFC memperluas pinjamannya sebesar 18% selama periode yang sama.
Pertumbuhan pinjaman emas bank didorong oleh pinjaman pertanian yang dijamin dengan emas perhiasan, yang tumbuh dengan CAGR sebesar 26% selama FY2020-2024, sementara GL ritelnya tumbuh sebesar 32% dengan basis yang lebih rendah. Akibatnya, pangsa NBFC menurun selama periode ini, sebagian besar berfokus pada GL ritel untuk tujuan konsumsi atau komersial.
Bank sektor publik (PSB) menyumbang sekitar 63% dari total Pemda pada bulan Maret 2024, naik dari 54% pada bulan Maret 2019, sementara saham NBFC dan bank swasta mengalami moderasi yang sama selama periode ini. Namun, NBFC terus memegang saham yang stabil di ritel GL selama 3-4 tahun terakhir. ICRA memperkirakan NBFC GL akan tumbuh sebesar 17-19% pada FY2025 dan memproyeksikan pertumbuhan CAGR sebesar 14-15% pada FY2026-2027.
“Di masa lalu, tren pertumbuhan NBFC GL dipengaruhi oleh tren yang ditunjukkan oleh produk pinjaman lainnya, yaitu keuangan mikro, pinjaman bisnis atau pribadi tanpa jaminan, yang juga ditujukan untuk peminjam serupa. Dengan semakin intensifnya tantangan pinjaman tanpa jaminan yang mengakibatkan pertumbuhan yang lebih rendah dibandingkan tahun fiskal sebelumnya, dan didukung oleh fluktuasi harga emas, pertumbuhan buku NBFC GL telah bangkit kembali pada tahun fiskal 2024 dan tren ini diperkirakan akan terus berlanjut pada tahun fiskal 2025,” AM Karthik, Group Co-Head, Pemeringkatan Sektor Keuangan, kata ICRA Limited, berbicara mengenai hal ini.
Pertumbuhan portofolio pinjaman emas pada perusahaan keuangan non-bank (NBFC) terutama didorong oleh fluktuasi harga emas. Perluasan cabang dan jumlah perhiasan emas yang dijadikan jaminan menunjukkan tingkat pertumbuhan yang rendah yaitu sebesar 3-4%, dibandingkan dengan pertumbuhan substansial sebesar 18% dalam buku pinjaman pemain utama selama periode berjalan dari tahun keuangan dari tahun 2020 hingga tahun anggaran 2024.
Pada Maret 2024, buku NBFC GL menampilkan tingkat konsentrasi yang tinggi, dengan empat pemain utama menguasai pangsa pasar sebesar 83%, meskipun angka ini telah menurun dari 90% pada dua tahun sebelumnya. Perubahan ini disebabkan oleh diversifikasi pemain yang ada di segmen ini dan munculnya pemain baru.
Meskipun NBFC menghadapi tekanan imbal hasil pada FY2022 dan FY2023, tantangan-tantangan ini dapat diatasi pada FY2024; namun, imbal hasil masih tetap 200-300 basis poin lebih rendah dibandingkan tingkat puncak yang terlihat pada FY2020/FY2021. Khususnya, biaya kredit berhasil dijaga pada tingkat yang rendah, dan secara konsisten tetap berada di bawah 0,5% selama lima tahun terakhir. Ketersediaan agunan dan sifatnya yang likuid berfungsi untuk memitigasi risiko kredit bagi kreditur. Jika terjadi gagal bayar pinjaman, pemberi pinjaman melakukan lelang pada waktu yang tepat, sehingga menghasilkan realisasi yang menguntungkan dan membantu menjaga kualitas aset yang sehat.
“Prospek pertumbuhan yang sehat, biaya kredit yang rendah dan kekuatan harga yang relatif membaik bagi perusahaan pemberi pinjaman emas mendukung profil risiko kredit mereka. Namun kelas aset ini diatur secara ketat dalam beberapa aspek operasional, termasuk pembukaan cabang, penilaian dan penyimpanan agunan, proses lelang, dll. memperkuat kinerja pendapatannya,” tambah Karthik.
“Laporan ICRA sebelumnya memperkirakan bahwa pinjaman emas dari bank dan NBFC dapat melampaui 10 lakh crore pada tahun fiskal ini, menyoroti semakin besarnya ketergantungan pada emas sebagai aset keuangan. Tumbuhnya pasar pinjaman emas mencerminkan semakin besarnya penerimaan terhadap jenis pinjaman ini, yang disebabkan oleh menguntungkannya kondisi pasar, meningkatnya permintaan akan produk keuangan dan peran penting platform pinjaman emas seperti SahiBandhu dalam membawa pelanggan pinjaman yang tidak terorganisir ke sektor terorganisir Platform Agregator Pinjaman Emas SahiBandhu didedikasikan untuk menawarkan layanan pinjaman emas yang nyaman dan terjangkau melalui bank-bank terkemuka di India memperluas kehadiran kami di lebih dari 11.000 kode pin, memungkinkan mereka memanfaatkan pinjaman emas melalui layanan perbankan formal,” kata Mehak Srivastava, Kepala Pemasaran dari Platform Agregator Pinjaman Emas SahiBandhu.
